Aksje Alternativer Theta

Hva er opsjoner Theta. Options Theta - Definisjon. Oppgavene Theta måler den daglige avskrivningsverdien av et aksjeopsjons s pris med den underliggende aksjen gjenværende stillestående. Opptak Theta - Introduksjon. I lekermiljøer er Theta det alternativet gresk som forteller deg hvor mye en opsjonspris vil redusere over tid, hvilket er frekvensen av tidsforsinkelse av aksjeopsjoner. Tidsavfall er et velkjent fenomen i opsjonshandel hvor verdien av opsjoner reduseres over tid, selv om den underliggende aksjen forblir stillestående. Tidsforfall oppstår fordi det ekstrinsiske verdien som også er kjent som tidsverdien, av alternativene reduseres når utløpet trekkes nærmere Ved utløp vil alternativene ha helt ingen ekstrinsic verdi, og alle Out Of The Money OTM-opsjonene vil utgå verdiløs. Tempoet på dette daglige forfall hele vei opp til dets utløpet er estimert med opsjonens Theta-verdi. Forstå alternativer Theta er ekstremt viktig for anvendelsen av opsjonsstrategier som søker å tjene på tid forfall. Opptak Theta - Egenskaper. Positive Tid til utløp og Valg Moneyness Generelt faller opsjoner Theta som opsjoner går mer og mer i pengene ITM ut av pengene OTM og er høyest når det er penger på ATM Options Theta øker også som utløpsmetoder..For å se at nærtidsbegrensningen på pengestandardopsjonene har høyere Theta-verdi enn langsiktige opsjoner av samme aksjekurs, kan du velge riktig alternativ for å optimalisere fortjenesten for forventet holdingsperiode. Hvis du forventer at aksjen skal flytte, men ikke når som helst snart, bør du kjøpe opsjoner som er så langt fra utløpet som rimelig for å redusere effektene av tidsforfall. Beregning av aggregerende opsjoner Theta. Når du har en portefølje med mange forskjellige aksjeopsjoner på en enkelt aksje, er det nyttig å vet hvor mye din samlede portefølje er påvirket av tidsforfall. Du gjør dette ved å samle de totale alternativene Theta i porteføljen din Når aggregatopsjoner theta er negativ, vet du t hatten din portefølje avhenger av at markedet beveger seg veldig raskt til din fordel for å returnere en fortjeneste, og når aggregeringsalternativene theta er positive, vet du at porteføljen din vil fungere bra hvis markedet forblir relativt stillestående. Beregning av aggregeringsmuligheter Theta er veldig enkelt Du bare oppgi alle Theta-verdiene av alle alternativene i porteføljen din, og summer dem sammen vil gjøre. Eksempel Alternativer Handelsportefølje 1.BREAKING DOWN Theta. Theta er det åttende bokstaven i det greske alfabetet Det er en del av gruppen tiltak som kalles Greker andre tiltak inkluderer delta gamma og vega som brukes i opsjonsprising Målet på theta kvantifiserer risikoen for at tiden pålegger opsjoner som opsjoner kun kan utøves i en viss tidsperiode Tid har betydning for opsjonshandlere på konseptnivå mer enn en praktisk en, så theta brukes ikke ofte av handelsmenn til å formulere verdien av et alternativ. Differanser mellom Theta og andre grekere. Grekerne måler følsomheten o f opsjonspriser i forhold til deres respektive variabler Delta i et alternativ angir sensitiviteten til en opsjons s pris i forhold til en 1 endring i den underliggende sikkerheten Gamma av en opsjon indikerer følsomheten til en opsjon s delta i forhold til en 1 endring i underliggende sikkerhet Vega indikerer hvordan et alternativ s pris teoretisk endres for hvert enkelt prosentpoeng flytte i underforstått volatilitet. Teta for Option Buyers vs Option Writers. Hvis alt annet forblir like, gir tidsforfallet et alternativ å miste verdien som det nærmer seg utløpsdato Derfor er theta en av de største grekerne som opsjonskjøpere burde bekymre seg siden tiden jobber mot lange opsjonshavere. Omvendt er tidsforfall gunstig for en investor som skriver opsjoner. Optionskritikere drar nytte av tidsforfall fordi alternativene som ble skrevet blitt mindre verdifullt som tiden til utløpsmetode. Derfor er det billigere for opsjonsforfattere å kjøpe tilbake alternativene for å lukke ut den korte posisjonen. Et eksempel på eksempel. Anta at en investor kjøper et anropsalternativ med en strykpris på 1.150 når den underliggende aksjen handler til 1,125 for en pris på 5. Alternativet har fem dager til utløpet, og theta er 1 i teorien Valget av alternativet faller 1 per dag til det når utløpsdatoen. Derfor mister alternativet omtrent 20 av verdien dersom alt annet forblir likt. Dette er ugunstig for opsjonshaveren. Anta at alternativet forblir på 1,125 og to dager har gått derfor , alternativet er verdt 3.Options Greeks Theta Risiko og Belønning. Tidsverdi forstyrre den såkalte stille morderen av opsjonskjøpere, kan tørke et smil fra ansiktet til enhver bestemt handelsmann når sin lumske natur blir fullt følt. Kjøpere, per definisjon, har bare begrenset risiko i sine strategier sammen med potensialet for ubegrensede gevinster. Selv om dette kan se bra ut på papir, viser det seg i praksis ofte å være død med tusen kutt. Med andre ord er det sant at du bare kan l se hva du betaler for et alternativ Det er også sant at det ikke er noen grense for hvor mange ganger du kan miste. Og som noen lotterispillere vet godt, kan litt penger brukt hver uke legge til etter et år eller levetid for å ikke slå jackpotten For opsjonskjøpere er det derfor sannsynligvis at smerte ved langsomt å ødelegge din handelskapital opplever opplevelsen. Nå, for å være rettferdig, vil selgere sannsynligvis oppleve mange små seier, mens de slår seg inn i en falsk følelse av suksess, bare for å plutselig finne sin fortjeneste og muligens verre utelukket i en stygg bevegelse mot dem. Å gå til tidsverdien forfall som en risikovariabel, blir den målt i form av den ikke-konstante hastigheten av dens forfall, kjent som Theta Theta-verdier er alltid negative for lange alternativer fordi alternativer er alltid å miste tid verdi med hvert kryss av klokken til utløpet er nådd Faktisk er det et faktum at alle lange alternativer, uansett hva som streiker eller hvilke markeder, alltid vil ha null tid verdi ved utløp Theta vil ha slettet ut en ll tidsverdi også kjent som ekstrinsic verdi forlater alternativet uten verdi eller en viss grad av egenverdi Intrinsic verdi vil representere i hvilken grad alternativet utløp i pengene For mer, se Viktigheten av Time Value. Figure 7 IBM-alternativer Theta verdier Verdier tatt på 29 desember 2007 med IBM på 110 09.Source OptionVue 5 Options Analysis Software. Som du kan se fra en titt på Figur 7, reduseres hastigheten i de fjernere kontraktsmånedene. Den gule fremhever samtalene som er på penger og den fiolette pengepengene legger de 110 januar-samtalene, for eksempel, har en Theta-verdi på -7 58, noe som betyr at dette alternativet mister 7 58 i tidsverdi hver dag. Denne nedbrytningsgraden avtar for hver tilbake måned 110 ring med en Theta på -2 57 Hvis vi tenker på tidsverdi på disse 110 samtalene som om den representerte bare en juli-opsjon, ville hastigheten på tap av tidsverdi være akselerert da juli-samtalen nærmer seg utløpet, dvs. frekvensen av forfall er mye raskere på alternativet nær utløpet enn med mye tid igjen på det Ikke desto mindre er mengden tidspremie på bakmånedene større. Derfor, hvis en næringsdrivende ønsker mindre tid, er premiumrisiko og en tilbakebetaling på måneden valgt, er avviket at mer premie er i fare fra Delta og Vega risiko Med andre ord, kan du redusere nedbrytingsraten ved å velge en opsjonsavtale med mer tid på det, men du legger til mer risiko i bytte på grunn av den høyere prisen som er gjenstand for mer tap fra en feilaktig prisflyt og en negativ endring i underforstått volatilitet siden høyere premie er knyttet til høyere Vega-risiko I del VIII av denne veiledningen blir mer om samspillet mellom greker diskutert og analysert. De vanlige alternativstrategiene har posisjon Theta-tegn som er Lett å kategorisere, siden en salgs - eller nettverkssalgsstrategi alltid vil ha en positiv posisjon Theta, mens en kjøps - eller nettokjøpsstrategi alltid vil ha en negativ posisjon Theta som vist i figur 8.