Algoritmisk handel Hva er algoritmisk handel Algoritmisk handel, også omtalt som algo trading og black box trading, er et handelssystem som benytter avanserte og komplekse matematiske modeller og formler for å ta høyhastighetsavgjørelser og transaksjoner i finansmarkedene. Algoritmisk handel innebærer bruk av raske dataprogrammer og komplekse algoritmer for å skape og bestemme handelsstrategier for optimal avkastning. BREAKING DOWN Algorithmic Trading Noen investeringsstrategier og handelsstrategier som arbitrage. intermarked spredning, markedsproduksjon, og spekulasjon kan forbedres gjennom algoritmisk handel. Elektroniske plattformer kan fullt ut drive investeringer og handelsstrategier gjennom algoritmisk handel. Som sådan er algoritmer i stand til å utføre handelsinstruksjoner under spesielle forhold i pris, volum og timing. Bruken av algoritmisk handel brukes oftest av store institusjonelle investorer på grunn av den store mengden aksjer de kjøper hver dag. Komplekse algoritmer tillater disse investorene å oppnå best mulig pris uten å ha betydelig innvirkning på aksjekursen og økende innkjøpskostnader. Arbitrage er forskjellen mellom markedspriser mellom to forskjellige enheter. Arbitrage er ofte praktisert i globale virksomheter. For eksempel kan selskapene dra nytte av billigere forsyninger eller arbeidskraft fra andre land. Disse selskapene er i stand til å kutte kostnader og øke fortjenesten. Arbitrage kan også benyttes i trading SampP futures og SampP 500-aksjene. Det er typisk for SampP-futures og SampP 500-aksjer for å utvikle prisforskjeller. Når dette skjer, vil aksjene som handles på NASDAQ og NYSE-markeder, enten forsvinne eller komme foran SampP-futurene, noe som gir mulighet for arbitrage. Høyhastighetsalgoritmisk handel kan spore disse bevegelsene og tjene på prisforskjellene. Trading før indeksfondet Rebalancing Pensjonsbesparelser som pensjonsmidler er for det meste investert i verdipapirfond. Indeksfondene i verdipapirfond justeres regelmessig for å matche de nye prisene på fondene underliggende eiendeler. Før dette skjer, forprogrammerte handelsinstruksjoner utløses av algoritmiske handelsstøttede strategier, som kan overføre overskudd fra investorer til algoritmiske handelsmenn. Gjennomsnittlig reversering Gjennomsnittlig reversering er matematisk metode som beregner gjennomsnittet av en sikkerhet midlertidig høy og lav pris. Algoritmisk handel beregner dette gjennomsnittet og det potensielle resultatet av bevegelsen av sikkerhetsprisen, da den enten går vekk fra eller går mot den gjennomsnittlige prisen. Scalpers fortjeneste fra handel bid-ask spredes så fort som mulig mange ganger om dagen. Prisbevegelser må være mindre enn sikkerhetsspredningen. Disse bevegelsene skjer i løpet av minutter eller mindre, og dermed behovet for raske beslutninger, som kan optimaliseres av algoritmiske handelsformler. Andre strategier optimalisert ved algoritmisk handel inkluderer transaksjonskostnadsreduksjon og andre strategier knyttet til mørke bassenger. algoritmisk Et endelig sett med entydige instruksjoner som, gitt et sett av innledende forhold, kan utføres i en foreskrevet rekkefølge for å oppnå et bestemt mål, og som har en gjenkjennelig sett med sluttbetingelser. alx2032gorithx2032mic (-rx12d th x2032mx12dk) adj. Ordhistorie: På grunn av sin popularitet i løpet av det siste århundre, kan man finne algoritmen for en ny mynte. Kilden til algoritmen er imidlertid ikke Silicon Valley, men Khwarizm, en region nær Aralhavet i Sør-Sentral-Asia og fødestedet til den niende århundre matematikeren Muhammad ibn-Musa al-Khwarizmi (780-850). Al Khwarizmi, Khwarizmian, som senere bodde i Bagdad, skrev en avhandling om hva som kalles algorisme, eller bruken av arabiske tall for matematisk beregning. Til tross for navnet som arabiske tall er kjent i Europa, ble disse symbolene, samt metodene for bruk av dem, faktisk utviklet i det gamle India. Europeere lærte å bruke tallene, men gjennom avhandlinger skrevet på arabisk av matematikere som arbeider i den muslimske verden. Algorisme, det engelske ordet for beregning med arabiske tall, kommer fra Al-Khwarizmis navn. Ordet algoritmen oppsto som en variant staving av algorisme, sannsynligvis under påvirkning av ordet aritmetisk eller dets greske kilde arithmos, tall. Med utviklingen av sofistikerte mekaniske databehandlingsenheter i det 20. århundre, ble algoritmen vedtatt som et praktisk ord for en rekursiv matematisk prosedyre, datamaskinens lager i handel. I sitt nye liv som dataterm, algoritme, som ikke lenger er en variant av algorisme, minner vi likevel om gjelden som moderne teknologi skylder forskerne og forskerne fra antikken og middelalderen. Thesaurus Antonyms Relaterte ord Synonymer Legend: Referanser i tidsskrifter arkiv 10, 2015 PRNewswire - I dag, BattleFin Group, LLC (BattleFin), verdens fremste peer-nettverk for å identifisere og vise frem nye ledere til investorer i tidlig fase og Algorithmic Traders Association (ATA) , verdens ledende profesjonelle organisasjon med 118 000 medlemmer og ressursenter for diskusjonen om algoritmisk handelsstrategi, metoder, programvare og teknisk analyse, annonserte sitt partnerskap for å åpne tilgang til BattleFin Incubator til ATAs fellesskap. Vil gi DMA og Algoritmic Trading tilgang til BMampF Bovespa Global Banking News-22 juni 2009-Credit Suisse lanserer algoritmisk handel i India (C) 2009 NOPublisering - LONDON 27. august PRNewswire - FIX Protocol Ltd (FPL) har kunngjort at FIX-algoritmen Handelsdefinisjonsspråket (FIXatdl (SM)) har gått inn i beta-fasen som forberedelse til den ultimate utgivelsen som er målrettet for sent 2007. HCMI kunngjorde i dag utgivelsen av HFT Alert, den første sanntidsprogramvaren utviklet for å oppdage høyfrekvente og algoritmiske handelssystemer. Global Banking News-24 april 2008-ING Wholesale Banking leverer algoritmisk handel (C) 2008 NOPublicering - NEW YORK - I dag annonserte Citi at det har lansert en neste generasjons algoritmisk handelsplattform for sine institusjonelle aksjehandelskunder. 27 PRNewswire - FlexTrade Systems, som er ledende innen multi-asset algoritmic execution management systems, kunngjorde i dag utnevnelsen av Dr. NEW YORK. Den globale aksjeprisen til UBS (NYSE: UBS) annonserte i dag lanseringen av algoritmisk handel for internasjonale kunder handelsaksjer på Bovespa børs i Brasil. KoscomProgress Partnership Gjør Apama-plattformen det første kommersielle algoritmiske handelssystemet tilgjengelig i Korea Utnytt produkter New Internationalization Fungerer som leder innen multi-asset algoritmic execution management systems, annonserte i dag at den har blitt kalt FX Week for fjerde år i rad som Best Algorithmic Trading Technology Vendor i valutamarkedet. 6 PRNewswire-FirstCall - 6. november 2006 - Algoritmisk handel har blitt mye brukt i dagens marked, men mange bedrifter har ennå ikke oppdaget hvordan algoritmer kan strekke seg utover effektiv utførelse til generering av alfa. Basis for algoritmisk handel: Konsepter og eksempler En algoritmen er et spesifikt sett med klart definerte instruksjoner som skal utføre en oppgave eller prosess. Algoritmisk handel (automatisert handel, svart bokhandel eller ganske enkelt algo-trading) er prosessen med å bruke datamaskiner som er programmert til å følge et definert sett med instruksjoner for å sette en handel for å generere fortjeneste med en hastighet og frekvens som er umulig for en menneskelig næringsdrivende. De definerte settene av regler er basert på timing, pris, kvantitet eller hvilken som helst matematisk modell. Bortsett fra profittmuligheter for næringsdrivende, gjør algo-trading markeder mer likvide og gjør handel mer systematisk ved å utelukke følelsesmessige menneskelige konsekvenser for handelsaktiviteter. Anta at en næringsdrivende følger disse enkle handlekriteriene: Kjøp 50 aksjer på en aksje når 50-dagers glidende gjennomsnitt går over 200-dagers glidende gjennomsnitt. Selg aksjer på aksjene når 50-dagers glidende gjennomsnitt går under 200-dagers glidende gjennomsnitt Ved å bruke dette settet med to enkle instruksjoner, er det enkelt å skrive et dataprogram som automatisk overvåker aksjekursen (og de bevegelige gjennomsnittlige indikatorene) og legger kjøps - og salgsordrene når de definerte betingelsene er oppfylt. Trafikken trenger ikke lenger å holde øye med livepriser og grafer, eller legge inn ordrene manuelt. Det algoritmiske handelssystemet gjør det automatisk for ham ved korrekt å identifisere handelsmuligheten. (For mer om å flytte gjennomsnitt, se: Enkle bevegelige gjennomsnittsverdier Gjør utfordringer.) Algo-trading gir følgende fordeler: Handler utført til best mulig pris Øyeblikkelig og nøyaktig handelsordreplassering (derved høye muligheter for utførelse på ønsket nivå) Handler tidsbestemt korrekt og øyeblikkelig for å unngå betydelige prisendringer. Reduserte transaksjonskostnader (se gjennomføringsbristeksemplet nedenfor) Samtidig automatisert kontroll av flere markedsforhold. Redusert risiko for manuelle feil i å plassere bransjene. Teste algoritmen basert på tilgjengelige historiske og sanntidsdata Redusert Mulighet for feil av menneskelige handelsfolk basert på følelsesmessige og psykologiske faktorer Den største delen av dagens algo-trading er HFT (High Frequency Trading), som forsøker å kapitalisere seg på å plassere et stort antall bestillinger med svært høye hastigheter på tvers av flere markeder og flere beslutninger parametere, basert på forhåndsprogrammerte instruksjoner. (For mer om handel med høyfrekvent handel, se: Strategier og hemmeligheter for høyfrekvenshandelsvirksomhet). Algo-trading brukes i mange former for handels - og investeringsaktiviteter, blant annet: Midtre til langsiktige investorer eller kjøpsselskaper (pensjonskasser , fond, forsikringsselskaper) som kjøper i aksjer i store mengder, men ikke vil påvirke aksjekursene med diskrete, store voluminvesteringer. Kortsiktige forhandlere og selger sidedeltakere (markedstakere, spekulanter og arbitragerer) drar nytte av automatisert handelstiltak i tillegg, algo-trading hjelpemidler for å skape tilstrekkelig likviditet for selgere i markedet. Systematiske handelsfolk (trendfølgere, parhandlere, hedgefond etc.) finner det mye mer effektivt å programmere handelsreglene og la programmet handle automatisk. Algoritmisk handel gir en mer systematisk tilnærming til aktiv handel enn metoder basert på en menneskelig handlende intuisjon eller instinkt. Algoritmiske handelsstrategier Enhver strategi for algoritmisk handel krever en identifisert mulighet som er lønnsom når det gjelder bedre inntjening eller kostnadsreduksjon. Følgende er vanlige handelsstrategier som brukes i algo-trading: De vanligste algoritmiske handelsstrategiene følger trender i flytende gjennomsnitt. kanalutbrudd. prisnivåbevegelser og tilhørende tekniske indikatorer. Dette er de enkleste og enkleste strategiene for å implementere gjennom algoritmisk handel fordi disse strategiene ikke innebærer å gjøre noen spådommer eller prisprognoser. Handler er initiert basert på forekomsten av ønskelige trender. som er enkle og enkle å implementere gjennom algoritmer uten å komme inn i kompleksiteten av prediktiv analyse. Ovennevnte eksempel på 50 og 200 dagers glidende gjennomsnitt er en populær trend-strategi. (For mer om trend trading strategier, se: Enkle strategier for kapitalisering på trender.) Å kjøpe en dobbelt børsnotert aksje til en lavere pris i ett marked og samtidig selge den til en høyere pris i et annet marked, tilbyr prisforskjellen som risikofri gevinst eller arbitrage. Samme operasjon kan replikeres for aksjer kontra futures instrumenter, da prisforskjeller eksisterer fra tid til annen. Implementering av en algoritme for å identifisere slike prisforskjeller og å plassere ordrene gir lønnsomme muligheter på en effektiv måte. Indeksfondene har definert perioder med rebalansering for å bringe sine beholdninger på nivå med sine respektive referanseindekser. Dette skaper lønnsomme muligheter for algoritmiske handelsmenn, som utnytter forventede bransjer som tilbyr 20-80 basispoeng fortjeneste avhengig av antall aksjer i indeksfondet, like før indeksfondets rebalansering. Slike handler initieres via algoritmiske handelssystemer for rettidig utførelse og beste priser. Mange påviste matematiske modeller, som delta-nøytral handelsstrategi, som tillater handel på kombinasjon av opsjoner og underliggende sikkerhet. hvor handler er plassert for å kompensere positive og negative deltakere slik at porteføljens delta blir opprettholdt til null. Gjennomsnittlig reverseringsstrategi er basert på ideen om at høye og lave priser på en eiendel er et midlertidig fenomen som regelmessig vender tilbake til gjennomsnittlig verdi. Identifisere og definere et prisklasse og en implementeringsalgoritme basert på det tillater handel å bli plassert automatisk når prisen på aktivet bryter inn og ut av sitt definerte område. Volumvektet gjennomsnittsprisstrategi bryter opp en stor ordre og frigjør dynamisk bestemte mindre biter av ordren til markedet ved hjelp av aksjespesifikke historiske volumprofiler. Målet er å gjennomføre bestillingen nær Volumvektet Gjennomsnittlig Pris (VWAP), og derved nytte gjennomsnittlig pris. Tidsvektet gjennomsnittsprisstrategi bryter opp en stor ordre og frigjør dynamisk bestemte mindre biter av ordren til markedet ved å bruke jevnt fordelte tidsluker mellom en start og sluttid. Målet er å gjennomføre bestillingen nær gjennomsnittlig pris mellom start - og sluttider, og dermed minimere markedsvirkningen. Inntil handelsordren er fullstendig, fortsetter denne algoritmen å sende partielle ordrer, i henhold til definert deltakelsesforhold og i henhold til volumet som handles på markedene. Den relaterte trinnstrategien sender ordrer til en brukerdefinert prosentandel av markedsvolumer og øker eller reduserer denne deltakelsesraten når aksjekursen når brukerdefinerte nivåer. Strategien for gjennomføring av mangler har til hensikt å minimere eksekveringsprisen for en ordre ved å avregne realtidsmarkedet, og dermed spare på kostnadene for ordren og dra nytte av mulighetskostnaden ved forsinket utførelse. Strategien vil øke den målrettede deltakelsesraten når aksjekursen beveger seg gunstig og reduserer den når aksjekursen beveger seg negativt. Det er noen spesielle klasser av algoritmer som forsøker å identifisere hendelser på den andre siden. Disse sniffingsalgoritmene, som for eksempel brukes av en selger side markedsfører, har den innebygde intelligensen for å identifisere eksistensen av noen algoritmer på kjøpssiden av en stor ordre. Slik gjenkjenning gjennom algoritmer vil hjelpe markedsmakeren til å identifisere store ordre muligheter og gjøre det mulig for ham å få fordel ved å fylle ordrene til en høyere pris. Dette er noen ganger identifisert som high-tech front-running. (For mer om høyfrekvent handel og bedragerisk praksis, se: Hvis du kjøper aksjer på nettet, er du involvert i HFT.) Tekniske krav til algoritmisk handel Implementering av algoritmen ved hjelp av et dataprogram er den siste delen, klubbbedret med backtesting. Utfordringen er å omdanne den identifiserte strategien til en integrert datastyrt prosess som har tilgang til en handelskonto for å plassere ordrer. Følgende er nødvendige: Programmeringskunnskap for å programmere den nødvendige handelsstrategien, innleid programmører eller ferdigstillet handelsprogramvare Nettverkstilkobling og tilgang til handelsplattformer for å plassere ordrene Tilgang til markedsdata feeds som vil bli overvåket av algoritmen for muligheter til plassering ordrer Evnen og infrastrukturen til å sikkerhetskopiere systemet en gang bygget, før den går live på ekte markeder Tilgjengelig historisk data for backtesting, avhengig av kompleksiteten av regler implementert i algoritmen Her er et omfattende eksempel: Royal Dutch Shell (RDS) er notert på Amsterdam Børs (AEX) og London Stock Exchange (LSE). Lar bygge en algoritme for å identifisere arbitrage muligheter. Her er noen interessante observasjoner: AEX handler i euro, mens LSE handler i Sterling Pounds På grunn av en times tidsforskjell åpner AEX en time tidligere enn LSE, etterfulgt av begge børser som handler samtidig for de neste par timene og deretter handler kun i LSE under Den siste timen når AEX lukkes Kan vi undersøke muligheten for arbitragehandel på Royal Dutch Shell-børsen som er oppført på disse to markedene i to forskjellige valutaer. Et dataprogram som kan lese nåværende markedspriser. Prisene fra både LSE og AEX. A forex rate feed for GBP-EUR-vekslingskurs Bestill plasseringskapasitet som kan ordne bestillingen til riktig utveksling Tilbakestillingskapasitet på historiske prisfeeder Dataprogrammet bør utføre følgende: Les innkommende prisfôr av RDS-lager fra begge børser Ved hjelp av tilgjengelige valutakurser . konvertere prisen på en valuta til andre Hvis det eksisterer en stor nok prisavvik (rabatt på meglerkostnadene) som fører til en lønnsom mulighet, legger du kjøpsordren på lavere prisutveksling og salgsordre på høyere prissentral Hvis ordrene utføres som Ønsket, arbitrage fortjeneste vil følge Simple and Easy Imidlertid er praksis med algoritmisk handel ikke så enkelt å vedlikeholde og utføre. Husk at hvis du kan plassere en algo-generert handel, så kan de andre markedsdeltakere. Følgelig varierer prisene i milli - og til og med mikrosekunder. I eksemplet ovenfor, hva skjer hvis kjøpekjøpet ditt blir henrettet, men selger handel, da selgerprisene endrer seg når bestillingen din treffer markedet. Du vil ende opp med å sitte med en åpen stilling. gjøre arbitrage-strategien din verdiløs. Det er flere risikoer og utfordringer: for eksempel systemfeil, nettverkstilkoblingsfeil, tidsforsinkelse mellom handelsordre og utførelse, og viktigst av alt, ufullkomne algoritmer. Jo mer komplekse en algoritme, desto strengere backtesting er nødvendig før den blir satt i gang. Kvantitativ analyse av en algoritmeprestasjon spiller en viktig rolle og bør undersøkes kritisk. Det er spennende å gå for automatisering hjulpet av datamaskiner med en ide å tjene penger uten problemer. Men man må sørge for at systemet er grundig testet og at det stilles krav om grenser. Analytiske handelsfolk bør vurdere å lære programmerings - og byggesystemer alene, for å være sikre på å implementere de riktige strategiene på idiotsikker måte. Forsiktig bruk og grundig testing av algo-handel kan skape lønnsomme muligheter. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker the. Algorithmic Trading: Winning Strategies og deres begrunnelse av Ernie Chan sponsor melding (ad fri for alle medlemmer) Denne boken er svært forskjellig fra Mr. Chan8217s første bok om kvantitativ handel. I motsetning til den første handler denne boken om de tekniske detaljer om algo trading. Denne 180 graders sving sannsynligvis fanget mange lesere som kjøpte denne boken basert på deres inntrykk på den første ved overraskelse. Kort sagt, denne boken er veldig teknisk og ikke mange lesere vil glede seg over det. Første del av boken fokuserer på de generelle begrepene om algo trading, som var kjent som handelssystem eller handelsmodell før den siste buzzword-rasen på begrepet 8220algo8221. Alle betraktninger som er nevnt i boken relatert til backtesting og senere pengestyring, er ganske mye kjent kunnskap som du kan lære av andre klassiske titler på handelssystemdesign. Selv om materialene ikke er nye, har Mr. Chan gjort en god jobb med å organisere informasjonen til noe mer lesbar enn mange tidlige titler på samme emne. Resten av boken fokuserer på faktiske konsepter og implementeringer av spesifikke strategier. Programmering og høyere nivå matematikk kunnskap er nødvendig for å forstå denne delen av boken fullt ut. Folk som ikke jobber for handelsfirma eller i ingeniørfeltet vil finne denne delen skremmende. Siden Matlab ikke er en kopp kaffe, kan jeg forestille meg at det er en stor avslag for selv programmerende kunnskapsrike lesere. Hvis det er den første boken du skal lese om emnet, og at du har tilgang til Matlab, er denne boken en god investering. PS! Jeg er ikke relatert til Ernie Chan)
No comments:
Post a Comment